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从台湾大鳄惨败说起 80年代末，台湾股市经过一轮疯狂暴涨后，从12000点迅速滑落，连续多天跌停板，终于崩盘。台湾股市中第一号多头大庄家雷伯龙，持有大量筹码未能出手。为了保护自己，他倾尽全力不惜借贷，多次奋力托市。 结果伯龙有意，股市无情，他的全部努力都付诸东流。指数从12000点直跌到2000点才真正喘定。雷伯龙100亿元资金全部化为灰烬，而且债台高筑。 这个庄家的悲惨故事告诉我们，庄家操作顺势而为，才能发挥其财雄势大的优势。逆市而为，想用个人的力量扭转市场的大趋势，最终失败的必定是庄家。市场永远是对的。可惜的是，这种“托市”式的庄家失败战例，在股市上屡见不鲜。 台湾第八号富翁翁大铭的惨改，是另一种典型。1994年上半年翁大铭旗下的华隆集团炒旅业股华国，令华国从1993年1月的30元飚升到1994年8月的402元。涨幅超过12倍。而旅业已两年多不景气了，股价脱离本质。投资者不但不肯跟进，还纷纷清仓沽售。形成只有华隆集团左手进右手出，自拉自唱的局面，以至于越陷越深，不得不大量借货，最后因借款人收回货款而导致违约交割风潮，殃及台湾股市暴跌17％，操手李秀芬等四人被捕入狱。这就是台湾著名的洪福事件。 在这一事件中，庄家凭借雄厚实力，吃进了个股的绝大部分筹码，令股价几乎是天马行空。想有多高就有多高，但是由于市场上无人肯跟，股价徒有虚名。庄家一派发股价就会雪崩似地暴跌。导致这样败局，同样是由于逆市而为，其实这类失败战例，在深、沪股市上也时有发生。像1994年初沪市的界龙和1994年10月深股的厦海发等等。 庄家做庄失败的形式是多种多样的，如1994年底广船的庄家和1994年9月深市一群想发动第五升浪的庄家，都是收集了筹码后但无法拉高派发。 为什么财雄势大的庄家会败走麦城呢？其中一个主要原因是，庄家的势力尽管非常大，但同整个市场比，它的力量仍然是十分渺小的。 像台湾大鳄雷伯龙，作为个人有100亿元无疑是财大气粗的，但对于总市值数以万亿元计的台湾股市来说，这100亿仅是沧海一粟，赁这点力量要扭转市场大跌势，要撼倒大树根本是不可能的，是不自量力。据了解，1994年9月沪股的1000点时，流通总市值仅为760亿元，其中机构资金为200亿，约为总量的二成半，而广大投资者的资金为总量的七成半。也就是说，即使所有机构都做庄计，庄家的资金也仅是市场的四分之一，远远小于广大股民的四分之三。力量对比是1：3，谁更有力量是一清二楚的。 事实上，庄家各有不同的利益，庄家很难成为一个整体。这样，如果庄家单个与市场斗，就不是市场的对手。中国目前实力最雄厚的庄家估计也就拥有几十亿元，仅是市场的十几分之一。如果庄家逆市而为，与市场为敌，胜利者只能是市场而不是庄家。 在1993年摩根.斯坦利为首的外资大闹港股中，美资共投入1000亿元，而港股在7000点的市值就达17000亿元之多，是外资的17倍。由此可见，庄家的力量再大也不如市场大，庄家要与市场为敌，只能以失败告终。庄家只有顺势而为，只有在关键时候，在关键的技术位置上顺势推市场一把，才能起到四两拨千斤的作用，庄家资金才能产生举足轻重的影响力。从做庄过程的每一步说起 庄家操作过程主要分收集、拉高、派发三个步骤。每一个步骤的成功，都有赖于市场的支持，都必须顺势而为。派发，是庄家操作的最后一步，也是决定胜败的关键一步，庄家怎样才能实现这胜利大逃亡呢？ 第一，庄家成功派发取决于广大投资者，购买庄家沽出的货是广大股民。庄家不可能借钱给股民，更不可能承担股民的亏损。界龙庄家曾经夸下海口说，股民买界龙亏了找他，但事实证明这是彻头彻尾的空话。因此，如果广大投资者拒绝入货，庄家的派发就成了一句空话，而要使广大投资者不断提高预期值，不断入货，归根到底还是靠市场，靠市场的力量。台湾的华国股票，我国的界龙，1994年8月一役的厦海发，都是由于被市场觉察到庄家的派发，而拒绝入货，从而陷于失败的。 第二，庄家的操作技巧只能起促进作用。庄家可以通过拉尾市、做跳空、定期洗盘、塑造美丽概念等等，来提高市场接受力。但这一切能否行之有效，还是取决于广大股民配合的程度。台湾大鳄雷伯龙在大难临头时，亲自召开演讲会，鼓励广大股民跟进，并连续几期在股市杂志上大写多头文章，请二位主力协助操作，十八股武艺全部使出，但股民就是不肯跟进，他终因逆市而为全军覆没。很明显，庄家的操作技巧，只能起促进作用。 对于庄家，尤其是中线庄家来说，派发绝非轻而易举之事。如果庄家持股达个股五成筹码，就意味着，须再有一倍的股民吃下庄家沽出的货才能完成派发。显然，要完成这艰苦卓绝的派发，只有借助市场，只有借助市场一片歌舞升平的乐观气氛。 第三，只有市场力量才能成功掩盖庄家的派发。其实每次庄家的大逃亡都有明显的痕迹，所谓再狡猾的狐狸也要露出尾巴。1993年初深股在300点以上走出的头肩顶，上百万抛盘屡见不鲜，中央清查透支，成交量与价格背弛等等。1994年9月沪股分时图上的明显的头肩顶，成交量与价格背驰，主力庄家所在的大盘股板块早就一蹶不振利空迹象明显。为什么广大投资者却仍然视若无睹，仍然一片乐融融？关键就在于市场营造的乐观气氛，市场令广大投资者戴上主观色彩的多头眼镜，使他们只看到利好，看不到利空，甚至把利空都看作是利好，这就是市场的威力。 由此可见，庄家只能充分尊重市场，顺势而为，才能成功地让市场接纳，才能实现胜利大逃亡。 拉高是庄家操作的一个重要步骤。庄家要拉高就必须造成资金不断流入股市的良性循环，股价不断上升。吸引资金不断流入。资金不断流入又导致股价再上升，又吸引新资金。这就形成良性循环。而这个良性循环的产生一定要市场配合，一定要顺势而为，广大股民看好后市，否则，资金不但不流入，反而纷纷流出，投资者非但不追高，反而逢高出货，庄家也就只能自叹不行。如1994年9月底，深股一群庄家想吹响第5升浪的冲锋号角，但市场升势寿终无寝，尽管庄家全力以赴，却是庄家有意，市场无情。这群庄家全部陷于失败，惨遭被套。 1992年沪股从1500点崩盘下跌，在700点时，上海市政府动用了数亿元，七次入市要扭转跌热，拉高股市，结果全部陷于失败。但是跌穿400点后，围沪救深的主力仅调动了2亿元，就一举成功地扭转跌势，使大市重纳上升轨道。这说明，逆市而为，哪怕是政府，哪怕动再大的力量，也无法成功地拉抬股市。反之，在大市跌势已到尽头，升势即将到来时，庄家只要顺势而为，推市场一把，就可以四两拨千斤，就可以大功告成。 收集是庄家操作的基础。成功地收集低成本的筹码，会为做庄成功创造非常有利的条件。然而，庄家要收集大量低价筹码，相应地就要有大量股民低价抛出股票，要有大量股民割肉。如果庄家要收集个股五成筹码，就要一半股民心甘情愿地亏本抛出。这只有借助市场的压力，借助市场极度悲观的情绪、借助市场营造的恐慌性抛售，才能使庄家达到目的。否则庄家很难吃到这样大量的低价筹码。 1994年8月，亏损概念股之所以风行一时，就是由于在大利空配合下，众多股民心甘情愿地大量割肉，使庄家能够从容不迫地在低位吃大量的廉价筹码，很快地解决了收集问题，唯有市场力量，才能成功地掩护大资金杀入的痕迹。 一个中线庄家如果要收集一个2000万的小盘股的五成，那就是1000万股，如果3元一股，杀人的资金就达3000万元，如此庞大的资金杀入个股而不被市场觉察，只有借助市场的力量，依赖市场的悲观作掩护。 1995年4月，沪市的火炬、藏珠、仪征等股票，明显有庄家杀入，有大量资金杀入。三股加起来估计资金有二亿元左右进入建仓。然而悲观的市场气氛使广大股民认为庄家是不幸被套，手上持股纷纷抛售，怕庄家一旦派发，股价会暴跌，而手上没货则绝不沾手，这就让庄家吃到了足够的筹码。5月18日传出暂停国债期货交易时，这三只股票气壮如虹地上升。火炬、藏珠暴升一倍，仪征暴升七成，几乎达到一个大牛市的升幅。在这里，庄家的收集，完全依赖于市场悲观气氛来掩护。 庄家打压震仓与操作技巧，必须依赖市场悲观气氛的配合。庄家为了吸纳筹码，可以采用打压的方式震仓。但是能否收效要看市场气氛。 如果股民都看淡后市、打压震仓就能收到良好效果，但是如果股民都看好后市，庄家的打压反而会为股民创造低拉入货的机会，庄家打压的筹码变成肉包子打狗，有去无回了。 由上可见，庄家操作的整个过程：收集－拉高－派发。都必须是顺势而为才能顺利到达成功的彼岸。如果逆市而为，庄家的力量再大也无法与市场力量较量。从逆势而为说起 由于庄家握有大量的资金，所以它完全可以在一段时间、一定的范围内，一定程度上，控制或是操纵股价，甚至可以暂时逆市而为，当年的界龙就曾在大市步步盘跌时，连连上升。像台湾主力雷伯龙的逆市而为，就曾一时阻止了大市跌势。 是一段时间改变大市还是彻底扭转股市运动趋势，关键在于庄家操作是否符合股市运动规律。如果能够符合股市运动规律，则可以过到预期效果，如果违背了股市运动规律，往往招致严重损失。 对于庄家来说，如果能够顺势而为时，确实是可以完全操纵整个股价，可以扭转股价运动的趋势。如果他们仅在一定范围内或者只是在一定程度上逆市而为，仍然可以取得一定的成功。深股的银广厦就是一个典型，大市在700点时股价是6元左右,到560点附近时反而升到8元。 所以，有不少庄家在实际操作中，很容易误认为真是“大资金”决定一切，误认为可以完全逆市而为，从而使不少庄家特别容易误入逆市而为，最后招致跌入失败的大陷阱中。事实上庄家的逆市而为都是在一定的条件下，一定的范围内和一定程度上进行的，超出这个度，最终是要陷于失败的。至于如何把握这个度，则又是庄家水平高低的最彻底、最全面、最真实的反映。 |
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